今天看到一篇短论说，中国大公司里只有银行最赚钱，联想起最近几年关于中国的银行盈利能力超过其他非银行企业而招致质疑的文章和报道，我想说，银行最赚钱，So? What`s wrong？　或者说人们在关注中国的企业经营状况的时候，是否错误的把银行当成了靶子？

银行最赚钱并没有错

从资本市场形态来看，世界上存在两大类型的资本市场：以银行为主的资本市场和以市场（证券市场）为主的资本市场。在这方面，ＲＯＳＳ　ＬＥＶＩＮＥ教授有一系列的文章可以参考。他提出了一些区分这两大市场的量化指标，比如股票市场的规模，证券交易规模等等，然后他对世界各国在这些指标上做出了一个排名，并且通过简单的回归分析得出：简单的说银行为主还是市场为主的资本市场对经济发展的影响并没有意义，而更应该关注法制的发展水平和国家经济发展的水平。因此，现在很多人把美国看成是榜样，忽视了其和中国完全不同的法律体制和基础，而认为美国有发达的证券市场，中国也应该发展出类似的证券市场。现在中国的银行盈利能力强，又加之其看似几乎垄断的地位和质量不高的服务水平，的确在感情层面很容易产生对银行的恶感。

作为美国近邻的加拿大，和中国有着类似的金融体系，也是５大或者６大银行主导了加拿大的全国金融体系，在盈利能力上，２０１２年排名前５的大公司就是这５大银行。当然，有人会说这些银行并非国有银行，和中国不同，但是如果从这些银行对经济的贡献来看，他们对经济的发展都起着至关重要的作用，在加拿大被认定为系统性重要银行。一旦被认定为系统性重要银行，潜台词就是加拿大国家政府将随时站到其身后，这就和中国的银行拉近了距离。

因此，单纯认为银行最赚钱就有问题本身就很有可以质疑之处。

关注的真正焦点应该是其他行业

对于中国来说，拥有庞大的制造业（超过国民生产总值的４０％）是一大特色，而这个行业的盈利低下或者说在价值增加的过程中所获得的分配相对较少才是面临的真正问题。那么在这里需要分析一个问题，就是制造业的盈利能力低下是否和银行盈利能力高是因果关系，即因为银行盈利能力高了，所以才导致制造业盈利低？如果没有这样的因果关系，那么银行盈利能力高就没有问题。

我想，这是个大问题，需要很多数据来支持判断。我姑且做以下的一些方向上的判断，如果有兴趣的朋友可以去挖掘一下数据做一些小的分析。

１．               银行的盈利能力来自存款和贷款利率差。这样的“差”的存在可以促使银行以商业银行追求回报为目的来选择贷款的对象。中国的制造业的核心竞争力提高不快和对核心技术的开发不够有直接关系，而银行为了追求回报不选择回报相对缓慢而且多有失败的技术开发客观上是的确会造成资金分配效率上的低下。只是银行这么做也是无可厚非，毕竟商业银行的准则里并没有需要为技术开发企业买单这么一条。

２．               企业技术开发薄弱恰恰是企业自身的问题，即企业本身的管理层对技术开发的认识如何，对股东的说服工作开展得怎么样。当企业管理层自身为了追求快的回报而把原本应该使用在技术开发上的资金用到其他领域（比如说房地产），那么试想，如果你是一家银行的客户经理，你还愿意为该企业贷款吗？无论从银行贷款的审慎，还是对企业贷款项目的道德风险的考察角度，银行的惜贷是否情有可原？所以我们真正应该关注的是那些应该引导技术开发的企业，看他们的技术是否具备核心竞争力，是否为整个中国的制造业带来新的增长点。

银行终究不为社会创造财富，而只是分配资源的一种途径，只是在中国，这个途径显得那么关键和唯一，可是我们一方面要求银行要商业化以市场为导向，另一方面又要求银行需要承担促进技术发展的任务，这就有点自相矛盾和勉为其难了！

（纯属个人观点，和工作单位无关！）